प्रमुख ब्रोकरेज फर्म मॉर्गन स्टेनली ने AI और Cloud के क्षेत्र से जुडी कम्पनी Mphasis Limited पर अपनी ‘ओवरवेट’ रेटिंग बरकरार रखते हुए ₹3,625 का नया टारगेट प्राइस तय किया है। वर्तमान कीमत ₹2,684.50 के मुकाबले यह लगभग 35% की संभावित बढ़त दर्शाता है। विश्लेषकों के अनुसार, बेहतर डील कन्वर्ज़न, मजबूत पाइपलाइन और भरोसेमंद वैल्यूएशन से स्टॉक अगले 60 दिनों में निफ्टी इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।
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ब्रोकरेज की राय और निवेश तर्क
मॉर्गन स्टेनली ने जुलाई 2025 में AI और Cloud कंपनी Mphasis पर अपना दृष्टिकोण अपग्रेड किया था और तब से कंपनी के प्रदर्शन को स्थिर और ग्रोथ-ओरिएंटेड माना जा रहा है। ब्रोकरेज ने कहा कि लॉजिस्टिक्स और ट्रांसपोर्टेशन वर्टिकल में मंदी का असर अब पीछे छूट चुका है, जबकि नए सौदों का अनुबंध मूल्य लगातार बढ़ रहा है। क्लाइंट्स से कोर डिजिटल सेवाओं और एआई-ऑटमेशन प्रोजेक्ट्स के लिए बेहतर आवर्ती मांग दिख रही है। कंपनी के EPS अनुमानों को 2027 और 2028 वित्त वर्षों के लिए क्रमशः 5.7% और 5.2% बढ़ाया गया है। टारगेट प्राइस का आकलन जून 2027 की कमाई पर आधारित 30x पी/ई मल्टीपल से किया गया है।
Mphasis Limited कंपनी और परिचालन
1992 में स्थापित यह बेंगलुरु आधारित आईटी कंपनी वैश्विक स्तर पर अमेरिका, भारत, यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका में काम करती है। Mphasis बैंकिंग, वित्तीय सेवाओं, बीमा, लॉजिस्टिक्स, तकनीक, ऊर्जा और स्वास्थ्य सेवा जैसे क्षेत्रों को सेवा देती है। इसका ‘Front2Back’ डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन मॉडल क्लाउड और संज्ञानात्मक इंफ्रास्ट्रक्चर पर आधारित है, जो ग्राहकों को डेटा और एआई एकीकृत समाधान देता है। जुलाई 2025 तक कंपनी की पेरेंट फर्म Blackstone की 40.1% हिस्सेदारी है। कंपनी के पास कुल 31,000 से अधिक कर्मचारी हैं और यह 21 देशों में ऑपरेशन कर रही है।
वित्तीय स्थिति
Q1 FY26 में Mphasis ने ₹3,732 करोड़ का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान तिमाही से 9% अधिक रहा। शुद्ध लाभ ₹442 करोड़ रहा, जो Q1 FY25 के ₹405 करोड़ की तुलना में 9% ऊपर है। पिछली तिमाही (Q4 FY25) की तुलना में मामूली 0.9% की गिरावट रही। उद्योग औसत के अनुरूप कंपनी का पी/ई 29.4 गुना है और इसका ROE 18.2% तथा ROCE 22.7% दर्ज हुआ। कंपनी का बीएफएसआई वर्टिकल इसके कुल राजस्व का लगभग 55% हिस्सा है। क्लाउड माइग्रेशन, डेटा एनालिटिक्स और एआई सक्षम मिडलवेयर सेवाओं से आगे वृद्धि की संभावना बनी हुई है।
बाजार प्रदर्शन और टारगेट
सोमवार सुबह BSE में Mphasis के शेयर ₹2,700 के आसपास कारोबार कर रहे थे, जिसका बाजार पूंजीकरण ₹51,000 करोड़ से अधिक है। इसका 52-सप्ताह हाई ₹3,239 और लो ₹2,025 रहा है। मॉर्गन स्टेनली के ₹3,625 लक्ष्य तक पहुंचने पर शेयर में करीब 34.8% की संभावित अपसाइड बनती है।
निवेशक दृष्टिकोण
कम पीई और स्थिर डिलीवरी इंजन के साथ Mphasis एक बैलेंस्ड मिड-कैप आईटी प्ले मानी जा रही है। मॉर्गन स्टेनली ने इसे अपने सेक्टर कवरेज यूनिवर्स में “पसंदीदा स्टॉक” बताया है। निवेशक आने वाले तिमाही नतीजों में डील बुक स्थितियों, मार्जिन ट्रेंड और क्लाइंट खर्च पर सतर्क नजर रखें, क्योंकि यही अगले छह महीनों में स्टॉक की गति तय करेंगे।
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