JM Financial ने Multibagger स्टॉक Eternal (Zomato) पर अपना Buy रेटिंग दोहराते हुए ₹400 प्रति शेयर का नया टारगेट दिया है, जो मौजूदा प्राइस ₹345.50 से तकरीबन 15% ऊपर है। यह टारगेट Multibagger स्टॉक Blinkit के तेज़ विस्तार, मार्केट शेयर में वृद्धि और फूड डिलीवरी मार्जिन की स्थिरता को ध्यान में रखते हुए दिया गया है। ब्रोकरेज का मानना है कि Eternal डिजिटल बिज़नेस स्पेस में अपनी अलग जगह बनाए हुए है और आने वाले महीनों में प्रदर्शन और सुधार संभव है
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Blinkit में ग्रोथ की रफ्तार
JM Financial की रिपोर्ट के मुताबिक Blinkit हर तिमाही 200–250 नए डार्क स्टोर जोड़ रहा है। तेजी से एरिया कवरेज, वितरण टाइम घटने और ऑर्डर सैटिस्फैक्शन इंडस्ट्री एवरेज से बेहतर रहने से Blinkit का मार्केट‑शेयर लगातार बढ़ रहा है। कई प्रतिद्वंद्वी, लाभप्रदता पर ज्यादा ध्यान देकर, विस्तार धीमा कर चुके हैं। Blinkit के एक्सपेंशन मॉडल से Eternal की समग्र ग्रोथ में मदद मिल रही है।
फूड डिलीवरी बिज़नेस का आउटलुक
फूड डिलीवरी वर्टिकल में कंपनी का मार्जिन टिकाऊ दायरे (5–6%) में बना हुआ है। सब्सक्रिप्शन ऑर्डर के MOV में कमी से प्लेटफॉर्म फीस बढ़ाकर मार्जिन स्थिर रखने का प्रयास आसान रहता है। यूनिट इकोनॉमिक्स मजबूत रहने से Eternal पर मार्जिन दबाव सीमित है। इससे प्लेटफार्म पर टिकाऊ प्रॉफिटबिलिटी का सपोर्ट मिल रहा है।
लाभप्रदता, टाइमलाइन और वैल्यूएशन
JM Financial के आकलन के अनुसार Blinkit का ब्रेक-ईवन 3QFY26 में संभव है। स्केलिंग, इन्वेंटरी‑लीड बिजनेस मॉडल और ऑपरेशनल अपग्रेड्स समेकित लाभप्रदता के रास्ते को मजबूत कर रहे हैं। नया टारगेट रोल-फॉरवर्ड वैल्यूएशन और 80x NTM EPS के मल्टीपल पर रखा गया है (पहले 75x), जो पूरी ग्रोथ थीसिस को सपोर्ट करता है।
प्रमुख डेटा और स्टॉक ट्रेंड्स
Multibagger स्टॉक Eternal का 52-सप्ताह का उच्चतम स्तर ₹347.50 और न्यूनतम स्तर ₹189.60 (अप्रैल 2025) रहा। मौजूदा रेंज से ऊपर ₹400 का टारगेट दिया गया है, जिसे मजबूत बिजनेस ट्रैक और ऑपरेशनल ग्रोथ के कारण डेटा‑समर्थित बुलिश व्यू माना जा रहा है। अगले कुछ क्वार्टर में Blinkit के विस्तार और फूड डिलीवरी मार्जिन के ट्रेंड मुख्य संकेतक रहेंगे।
निवेशकों के लिए खास संकेत
Eternal के लिए Blinkit की नई स्टोर स्पीड, यूनिट‑इकोनॉमिक्स, प्लेटफार्म फीस और मार्जिन कंट्रोल, नेटवर्क घनत्व और फूड डिलीवरी की स्थिरता प्रमुख निवेश संकेत होंगे। ब्रेक‑ईवन टाइमलाइन, ऑपरेशनल स्केल, और सेक्टर‑में टेक्नोलॉजी लागत व प्रतिस्पर्धा पर नज़र रखने से शेयर के भविष्य का मूल्यांकन किया जा सकता है।
निष्कर्ष
JM Financial का सकारात्मक नजरिया Eternal की ग्रोथ थीसिस, मार्जिन स्थिरता और Blinkit के सुदृढ़ विस्तार पर है। डिजिटल डिलीवरी स्पेस में कंपनी की लीग मजबूत बनी हुई है और आने वाले तिमाहियों में फोकस ट्रैकिंग पॉइंट्स शेयर की दिशा को तय करेंगे
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