Oil PSU Chennai Petroleum Corporation Ltd ने Q2 FY26 में ₹732 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जबकि पिछले साल इसी तिमाही में ₹629 करोड़ का घाटा था। 9.1 डॉलर प्रति बैरल के उच्च GRM और 44% क्रूड थ्रूपुट वृद्धि मुख्य कारण रहे। 28 अक्टूबर को शेयर ₹835.55 पर बंद हुआ। एलारा का ₹935 टारगेट 11.9% और यस का ₹1,100 टारगेट 31.6% अपसाइड दर्शाता है।
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Oil PSU का Q2 FY26 में शानदार टर्नअराउंड
Oil PSU Chennai Petroleum Corporation Ltd ने 30 सितंबर 2025 को समाप्त तिमाही में ₹732 करोड़ का कर-पश्चात लाभ दर्ज किया, जो Q2 FY25 के ₹629 करोड़ के घाटे से पूर्ण रूपांतरण है। यह बदलाव 9.1 डॉलर प्रति बैरल के उच्च GRM के कारण आया, जबकि पिछले साल -1.7 डॉलर प्रति बैरल का नकारात्मक GRM था। कंपनी का राजस्व 39% बढ़कर ₹20,034 करोड़ और PBT ₹994 करोड़ रहा। कच्चे तेल का उत्पादन 44% बढ़कर 3.013 मिलियन मीट्रिक टन रहा।
रिफाइनरी परफॉर्मेंस और ऑपरेशनल एक्सीलेंस
रिफाइनरी ने बेस्ट-एवर परफॉर्मेंस दी और 114% क्षमता पर काम किया, जो Q1 FY26 के 113% और Q2 FY25 के 79% से बेहतर है। यह सितंबर 2025 के अंत में 10-दिवसीय शटडाउन के बावजूद हासिल हुआ। H1 FY26 में थ्रूपुट 5.994 MMT रहा और डिस्टिलेट यील्ड रिकॉर्ड 80% रही। परिचालन व्यय 2.8 डॉलर प्रति बैरल पर स्थिर रहा, जो पिछली आठ तिमाहियों के 2.9 डॉलर के औसत के अनुरूप है।
प्रोडक्ट क्रैक्स और मार्जिन डायनामिक्स
डीजल, जेट ईंधन और गैसोलीन क्रैक्स में 23-37% की साल-दर-साल वृद्धि हुई, जो कम स्टॉक, कम चीनी निर्यात और आपूर्ति व्यवधान के कारण था। QoQ आधार पर गैसोलीन क्रैक्स में 15% की गिरावट आई, जबकि डीजल और जेट ईंधन क्रैक्स में क्रमशः 18% और 13% की वृद्धि हुई। H1 FY26 में औसत GRM 6.17 डॉलर प्रति बैरल रहा, जो सिंगापुर बेंचमार्क 4.8 डॉलर से बेहतर है।
रूसी क्रूड और सप्लाई स्ट्रैटेजी
कंपनी की कुल क्रूड बास्केट में डिस्काउंटेड रूसी क्रूड की हिस्सेदारी Q2 FY26 में 19% थी, जो Q1 FY26 के 14% से अधिक लेकिन Q2 FY25 के 22% से कम है। रूसी कंपनियों पर अमेरिकी प्रतिबंधों और यूरोप द्वारा रूसी क्रूड से रिफाइंड प्रॉडक्ट्स पर बैन के कारण ऐसे क्रूड की उपलब्धता कम हो सकती है। हालांकि संभावित आपूर्ति व्यवधान से उच्च GRM बनाए रखने में मदद मिल सकती है।
वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार
कंपनी के कर्ज में QoQ ₹2,060 करोड़ की कमी आई और यह ₹1,880 करोड़ रहा, जो ₹10,400 करोड़ के पीक से काफी नीचे है। YoY आधार पर कर्ज ₹4,180 करोड़ घटा। Q2 के लिए कैपेक्स ₹96 करोड़ रहा (H1 FY26: ₹175 करोड़) और पूरे साल का लक्ष्य ₹700 करोड़ है। RLNG की खपत 1.6 मिलियन स्टैंडर्ड क्यूबिक मीटर प्रति दिन रही। Q2 में करीब ₹100 करोड़ का विदेशी मुद्रा घाटा हुआ।
शेयर परफॉर्मेंस और ब्रोकरेज टारगेट
28 अक्टूबर को शेयर 8.53% बढ़कर ₹835.55 पर बंद हुआ। मार्केट कैप ₹12,442 करोड़ और PE रेशियो 10.63 है। 52-सप्ताह उच्च ₹858.85 और निम्न ₹433.10 है। एलारा सिक्योरिटीज ने रेटिंग ‘रिड्यूस’ से अपग्रेड करके ‘बाय’ की और ₹935 का टारगेट दिया है, जो करंट प्राइस से 11.9% ऊपर है। यस सिक्योरिटीज ने ‘बाय’ के साथ ₹1,100 का टारगेट दिया है, जो 31.6% की संभावित बढ़त दर्शाता है
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