बैंक निफ्टी की तेजी के बीच PSU बैंक ऑफ इंडिया निवेशकों के रडार पर है। घरेलू ब्रोकरेज फर्म Systematix Institutional Equities ने बैंक पर अपनी खरीदी (Buy) रेटिंग बनाए रखते हुए 22% की संभावित बढ़त का अनुमान जताया है। रिपोर्ट के अनुसार, मजबूत लोन ग्रोथ, बेहतर एसेट क्वालिटी और स्थिर भविष्य की संभावनाएं इस सिफारिश के पीछे की प्रमुख वजहें हैं।
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ब्रोकरेज की राय
Systematix ने PSU bank Bank of India के शेयर का टारगेट प्राइस ₹150 रखा है। मौजूदा बाजार भाव ₹129.75 पर यह टारगेट लगभग 15.5% की अपसाइड दर्शाता है। ब्रोकरेज ने FY27 के अनुमानित BVPS ₹187 पर 0.8x P/BV के वैल्यूएशन से यह आंकलन किया है। कंपनी के FY26E के लिए अनुमानित P/E 6.1x और FY28E तक घटकर 4.2x रहने का अनुमान है। P/BV अनुपात FY26–FY28 के दौरान 0.7–0.6x की रेंज में रहने की संभावना है।
Q2 FY26 का प्रदर्शन
सितंबर 2025 तिमाही में बैंक का नेट प्रॉफिट तिमाही आधार पर 13.4% और सालाना 7.6% बढ़कर लगभग ₹1,500 करोड़ के स्तर पर रहा। एडवांसेज़ में 5.8% QoQ और 15.9% YoY की बढ़ोतरी दर्ज की गई। मैनेजमेंट ने FY26 के लिए 12–13% की लोन ग्रोथ गाइडेंस बरकरार रखी है। नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) तिमाही आधार पर 14 बेसिस प्वाइंट घटकर 2.41% पर आ गया, लेकिन बैंक ने वर्ष के दूसरे भाग में इसमें क्रमिक सुधार की उम्मीद जताई है।
एसेट क्वालिटी में सुधार
PSU बैंक की एसेट क्वालिटी लगातार मजबूत हो रही है। ग्रॉस NPA 187 बेसिस प्वाइंट घटकर 2.5% और नेट NPA 29 बेसिस प्वाइंट घटकर 0.6% पर आ गया। ग्रॉस स्लिपेज रेशियो भी 0.5% तक सीमित रहा। क्रेडिट कॉस्ट 0.60% तक सीमित रखने का अनुमान है। बैंक ने FY26 के लिए ₹1 लाख करोड़ की रिकवरी का लक्ष्य तय किया है। प्रबंधन ने कहा कि तीसरी तिमाही में अधिकांश टर्म डिपॉजिट की री-प्राइसिंग से NIM स्थिर रहेगा और चौथी तिमाही से सुधार दिखने लगेगा।
वित्तीय मेट्रिक्स और रिटर्न ट्रेंड
मौजूदा भाव ₹129.75 पर बैंक का मार्केट कैप लगभग ₹59,070 करोड़ है। P/E अनुपात ~6.1x और P/BV 0.73x पर ट्रेड कर रहा है। पिछले एक साल में स्टॉक में 24.7% की बढ़ोतरी हुई और छह महीनों में यह 8.3% ऊपर है। शेयर ने 52-सप्ताह का हाई ₹130.45 और लो ₹90.05 दर्ज किया है। बैंक का डिविडेंड यील्ड 3.12% है, जो पीएसयू सेक्टर में आकर्षक स्तम्भ है।
वृद्धि के कारक और जोखिम
Systematix का मानना है कि ग्रोथ और एसेट क्वालिटी दोनों क्षेत्रों में स्थिरता बनी रही तो अगले 12 महीनों में बैंक का ROE लगभग 12% और ROA 1.1% तक जा सकता है। हालांकि, जमा लागत में बढ़ोतरी और ब्याज दरों में अप्रत्याशित बदलाव के जोखिम बने हुए हैं। नियामकीय प्रभाव से CRAR पर 1% का सीमित दबाव आ सकता है।
Bank of India (Stock)
बैंक ऑफ इंडिया का मौजूदा शेयर मूल्य ₹129.75 है। Systematix के ₹150 लक्ष्य मूल्य पर यह लगभग 15.5% संभावित अपसाइड प्रदान करता है। यह डेटा-आधारित संदर्भ स्तर बैंक की एसेट क्वालिटी में सुधार, स्थिर लोन वृद्धि और FY26 में NIM रिकवरी के संभावित लाभ पर आधारित है। निवेशकों के लिए निकट अवधि में बैंक के क्रेडिट कॉस्ट, जमा वृद्धि और चौथी तिमाही के प्रदर्शन पर ध्यान देना उचित रहेगा।
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